【中國石油報】2024年，全球油氣市場因經濟、地緣政治和能源轉型等多重因素仍將面臨挑戰，各國更加重視能源安全，積極推動油氣行業發展。盡管投資總量預計延續增長，但受到脫碳目標與供應鏈安全平衡變化的影響，許多石油公司對上游投資態度保守，因此增長幅度有限。多家國際能源分析機構，如英國能源情報集團、伍德麥肯茲以及睿咨得能源等，均對2024年的油氣行業上游投資總額進行了預測，普遍認為將處于5000億—5500億美元之間。

并購行為將繼續保持活躍狀態

基于能源安全、能源清潔化數字化轉型趨勢的考量，2024年全球油氣行業的上游并購行為將繼續保持活躍狀態。

2023年以來，全球油氣市場并購活動頻繁。預計2024年仍需持續關注大型油氣資產的并購。其中，北美、中東和亞太地區的并購尤為引人注目。2023年第四季度以來，美國三大獨立石油公司Mewbourne Oil、Endeavor Energy和CrownRock均傳出被收購的消息。中東地區的并購活動主要集中在天然氣領域，如卡塔爾能源公司的氣田股權轉讓、阿布扎比國家石油公司在利比亞的氣田開發以及科威特石油公司對東南亞資產的并購。亞太地區的并購活動主要受天然氣需求增長的驅動，馬來西亞、印度尼西亞和泰國的國家石油公司是主要的并購競爭者，澳大利亞的一些私營石油企業也在尋求通過并購，以實現快速增長并縮短上游投資回報周期。

2024年，各大石油公司積極通過并購來優化資產組合、提升市場競爭力。他們紛紛整合區域充電基礎設施資產，搶占市場份額，這也促使中小型并購交易數量不斷攀升。歐洲石油公司如殼牌、bp、道爾達能源等，已加大對北美和中國充電基礎設施服務市場的投入力度，計劃通過并購等方式進一步拓展全球新能源汽車充電服務設施和市場。與此同時，隨著技術的進步以及人工智能、物聯網等技術的應用，部分開采難度較大的油氣資源開發更具可行性和經濟性。石油公司通過獲取新技術、優化資產配置等措施，集中力量發展優勢領域，提高抗風險能力，并增強對全球市場體系的影響力。

海上油氣開發有望再攀高峰

根據航運與海工領域的研究機構克拉克森的最新研究，2023年市場對于鉆機、海上石油支持船、海上平臺供應船以及浮式生產儲油卸油裝置等海工設備的需求持續旺盛，預計2024年海上油氣開發有望再攀高峰。

一方面，截至2023年底，全球大部分地區的海工油氣裝備費率已普遍超越2014年的水平（特別是中東、巴西和西非地區），海工油氣裝備費率預計在2024年創新高。作為衡量鉆機、海上石油支持船日費率的重要指標，克拉克森離岸指數在2023年實現了27%的增長。同時，克拉克森海上石油支持船費率指數更是在2023年底攀升至近15年來的最高水平，漲幅高達30%。

另一方面，深水油氣開發項目不斷推進，將有力拉動浮式鉆井或生產平臺、浮式生產儲油卸油裝置等高端海工裝備的需求增長。據睿咨得能源的分析，由于勞動力和原材料成本上升等因素的影響，中國、巴西、馬來西亞、韓國和新加坡等國的浮式生產儲卸油裝置的建造成本預計在2024年和2025年呈現溫和增長態勢。

當前，海上油氣領域正吸引著越來越多的資金投入。全球海上油氣行業2023年資本支出達1160億美元，較10年前的平均水平高出49%，預計今年有望進一步升至1250億美元。伍德麥肯茲指出，2024年，一系列深水項目正等待最終投資決定。這些項目來自巴西、安哥拉、加納、墨西哥、尼日利亞和美國等，可采儲量總計約為52億桶，預計投資總額約為550億美元。到2030年，深水油氣產量預計實現60%的增長，占上游總產量的8%，而超深水油氣產量有望占據所有深水產量的一半。

值得一提的是，睿咨得能源近期公布的2024年潛在“高影響”油井評估報告顯示，今年已經確定了36口“高影響”油井，這一數字創2015年以來的新高，相較于2023年增長了33.3%。睿咨得能源上游研究副總裁謝里夫表示，這36口“高影響”油井預計海上油氣產量超過4.3億桶油當量、陸上油氣產量超過2.3億桶油當量。他認為，海上油氣開發熱潮將持續下去，深水鉆探活動仍然較為活躍，特別是在非洲和亞洲近海。

國家石油公司將引領上游投資增長

根據能源情報集團預計，2024年全球上游勘探與生產支出將比2023年增長5%，達到5350億美元，這一數字與伍德麥肯茲和睿咨得能源的預測相近。

巴克萊銀行數據顯示，國家石油公司將引領全球油氣公司上游支出增長。2024年，國家石油公司的上游支出將高達1653億美元，同比增長11%，約占全球上游支出（不含北美）的65%。其中，拉丁美洲、中東和亞洲地區的投資增長尤為明顯。在美洲，巴西國家石油公司將增加近海勘探與生產支出，預計2024年增長44%至155億美元，以實現2024年底擁有34座深水鉆井平臺的目標；墨西哥和委內瑞拉的國家石油公司上游支出也將增長，分別達到124億美元和11億美元；哥倫比亞國家石油公司預計在2024年增加上游投入，達28.75億—33.75億美元。在中東，沙特阿美計劃2024年資本支出增長15%，將超過200億美元；阿布扎比國家石油公司預計資本支出增長10%，達99.5億美元。在亞洲，泰國國家石油公司計劃2024年資本支出增長25%，至67.21億美元；馬來西亞國家石油公司資本支出將增長11%。

五大國際石油公司（埃克森美孚、雪佛龍、bp、殼牌和道達爾能源）在2023年就深刻認識到美國優質油氣資源的戰略重要性，因此將北美視為上游投資的關鍵區域。埃克森美孚目前穩坐美國二疊紀盆地最大石油生產商的寶座。展望2024年，該公司計劃在北美地區的資本支出同比增長4%，預計達到約90億美元，這顯示出埃克森美孚對于北美市場的長期承諾與持續投資。雪佛龍雖然計劃2024年總體資本支出同比減少3%，但卻顯著增加對二疊紀盆地的勘探與生產支出（預計這一支出同比增長25%，達到50億美元）。

歐盟在發展可再生能源的同時，其內部多個國家仍持續增加對石油天然氣的投資。挪威在油氣領域的投資尤為顯著。據Offshore Norway數據，挪威計劃在2024年對油氣行業投入高達2400億挪威克朗，超過了2023年的水平（2205億挪威克朗），顯示出挪威在保障能源供應和推動經濟發展方面的堅定決心。英國也在積極支持北海油氣行業的發展。盡管致力于低碳轉型，但英國深知油氣資源在能源結構中的重要作用，因此2024年預計對北海油氣行業的投資將增長12%。這一舉措旨在確保能源安全，并推動北海油氣行業的可持續發展。